ＣＣＴＶ经济半小时：股权神话

发布时间：2005-3-18 来源：新浪网

经济半小时播出节目股权神话，以下为节目内容。

昨天我们关注了仙人掌神话，今天我们再来讲一个更诱人的股权神话。如果你最近到上海、成都、西安等城市的一些产权咨询中介公司去走一圈，往往会有人告诉你，国内有一家公司即将到海外上市，现在购买该公司的股权，等公司海外上市以后，不仅你投资的人民币会变成美元或英镑，而且你购买的股权还能赚到几倍到十几倍的利润。这种一本万利的买卖真的会落到你的头上吗？来看看我们记者在上海进行的调查。

瑞天产权经纪公司：你们是哪个介绍的？你们两位是一起的吗？

经过严格的身份盘查，记者进入了上海南证大厦里的一家瑞天产权经纪公司，参加了正在这里举行的一场投资理财说明会。

瑞天产权经纪公司分析师：产权交易可以和原始股进行比较。在上市之前投资它的话，它上市后我们可以获得很好的投资回报。

这位分析师在分析了目前股市如何低迷之后，开始向人们介绍一种新的投资理财方式，那就是购买即将在海外上市的公司的股权。并把这种股权与上世纪8、90年代造就了不少百万富翁的原始股相提并论，让人产生股权就是原始股的错觉。紧接着，公司业务员开始一对一的给人们推荐一支名叫永华电子的股权。

永华电子4月份在英国市场上市的话，价格每股在0.25英镑左右，我们的目标价其实是做到1英镑，保本是0。85英镑，大概折合成人民币是13元。

公司业务员称永华电子将在2005年4月在英国的伦敦证券交易所上市，投资者今天4.8元一股买进，一月后永华电子在英国上市，每股就会变成13元。如果买进一万股，到2005年底，不费吹灰之力，就能净赚8万多元。为了让在场的人确信无疑，工作人员向每个人发放了一大摞相关材料，还带着人们参观这贴满墙上的中外人士参加活动的照片，让人看得眼花缭乱。

在波斯顿大酒店召开股东大会的那些照片上。永华电子已经跟英国惠斯顿公司签定了协议，它帮助做上市。

公司的业务员给了记者一张永华电子在英国伦敦交易所上市的计划表，称永华电子在英国上市的计划正在紧锣密鼓地进行。

公司的业务员：3月初的话，会有海外的律师团，还包括英国惠士顿公司，包括花旗银行。都会过来跟我们客户讲解这个上市的情况。

按照海外上市程序规定，计划上市的公司启动上市程序后，必须聘请海外有资格的注册会计师对公司资产进行审计，同时聘请具有海外资格的律师出具律师见证函，并且要进行相应的公告。

记者：永华有公告吗？

公司的业务员：它有公告，9月22号证券日报你可以看到

这位工作人员给记者看的这篇公告，其实只是一篇关于永华公司的报道文章，并非是上市公告。同时，公司小姐给了记者一份英文材料，称这就是英国惠斯顿公司为永华上市做的财务报告。记者仔细阅读后发现，这也只是一份与财务报告毫不相干的投资咨询协议。为了让在场的人赶快购买，业务员宣称股权数量有限，如果不抓紧，很快就卖完了，并宣布每人必须至少买1万股，公司才能卖。在现场记者见到，一些不明就里的投资者经不住诱惑，当场就交了定金。

记者：国外上市后我怎么才能够拿到这个钱呢？

公司的业务员：我们到时候会帮你办一张全球通的金融卡。

记者：是哪个银行的金融卡？

公司的业务员：可能是花旗银行或者汇丰银行。

记者调查了解到，叫瑞天产权公司在上海共有15家，他们以海外上市的由头，经营各种各样的股权，生意十分火爆。

记者：其实就是等于卖股票，一个上市，一个未上市。我买了后能不能赚钱？

公司的业务员：只要上市就能赚钱。

记者：是用美金结算吗？

公司的业务员：用美金结算。

记者：我这个股票能不能变成美国股票？

公司的业务员：就是美国股票呀。

记者：就等于我用4块1人民币就可以买到4美元上市的股票，那就是说我赚了九倍？

公司的业务员：对，对！

瑞天产权公司告诉我们，只要抓紧时间，买了永华电子的股权，不仅上市就能获利，而且一个月就能翻一倍多。发大财的机会，很让人向往，可是这么大的馅饼，瑞天产权公司怎么不留给自己，却要不遗余力向人们推荐？这其中会不会隐藏着什么秘密呢？

不知您注意到没有，刚才的节目涉及到两个重要的概念，股票和股权。我们都知道，股票是经过国家批准、允许在证券市场进行公开交易的有价证券，上市公司的规模及财务状况都必须公开公告，而股权是还没有上市的公司股东的股份，公司可以自愿将股东的股权在国家指定的产权交易所进行托管，并且只有通过具有产权交易所会员资格的中介公司，才能进行股权转让。这也就是说，股权并不能像股票那样进行公开交易和炒作。那么，瑞天产权公司旗下这么多的分公司从事股权交易，打的是什么算盘？这其中又到底有什么奥妙呢？

记者根据瑞天产权注册的地址，来到瑞天产权的总部。

瑞天产权工作人员：我们是做产权交易，不做股权。瑞天下面有没有分公司，没有。

记者见到，瑞天产权的总部仅有两间很小的办公室，几张办公桌。据内幕人士透露，这里仅是一个注册地点。瑞天产权由于具有上海联合产权交易所批准的会员资格，瑞天产权就以此发展加盟店来赚钱。任何人只要向瑞天产权总部交10万元加盟费，就可以以其名义开展业务。那么这些加盟公司怎样赚钱呢？

瑞天产权工作人员：就比如说我们现在做的亚联电信，它本来是应该1.5元一股的，我们现在卖给别人是4.5元一股，等于中间这个3块钱的差价就给我们公司吃掉了，去年卖的英考鸵鸟，卖了一千万股，短短的四个月我们就赚了两千六百万元。

记者深入调查发现，暴利促使瑞天产权经纪公司在上海迅速发展到15家，公司只要招聘几十个小姐，租一间办公室，装几十部电话就可以办公了。

瑞天产权工作人员：每个业务员每天要打四百到五百个左右的电话，打通电话之后，我们就假冒是联合产权交易所或者上海经济贸易委员会，我们就说我们有一些股评会要你去参加股评会，帮你投资理财。然后给你寄一个邀请函。

公司的业务员每拉成一笔，每一股便能提成三毛钱，一个业务员每一笔业务至少能赚三千块钱。最多的一笔，业务员提成了三万元。那么，这十几家瑞天产权经纪公司进行股权买卖的行为是否合法呢？

瑞天产权工作人员：我们是上海天瑞企业集团机构下面的分公司。

这些公开挂着瑞天产权牌子的公司，都自称是瑞天产权的分公司，都理直气壮地向记者提供出营业执照的复印件，但记者发现，他们提供的竟然都是同一个注册地点的营业执照复印件，有些复印件上的法人代表竟不是同一人。按照国家工商管理规定，分公司必须在经营地工商部门另外办理营业执照，记者在上海市工商局查阅了瑞天产权分公司的名册，发现这些公司根本没有注册。

记者：分公司没有营业执照算不算非法经营？

瑞天产权工作人员：对，算非法经营。

那么，瑞天产权公司隆重推荐即将在英国上市的永华电子，2005年4月份真的要在英国上市吗？记者来到深圳永华电子公司。

深圳永华电子系统公司办公室徐副主任：目前来说应该是不可能。

记者：近一两个月要上市，到英国伦敦交易所上市，是真的还是假的？

深圳永华电子系统公司办公室徐副主任：觉得这个可能是有人，在造些假的东西。

上海瑞天从2004年11月起，就在买卖永华电子的股权。可是永华电子公司办公室副主任徐容却告诉我们，对这个情况他们一无所知，这里面很可能是因为某些股东私下转让了自己的股权。而按照国家有关法律规定，股东股权转让以后，公司应该到注册地工商部门办理股东变更登记。那么，永华电子有没有对购买股权的股东进行变更登记呢？如果企业不知情，就进行股权转让，又会给投资者带来什么后果呢？

记者在深圳罗湖工商局，查阅了已经将股权转让出去的股东陈建中的资料。

罗湖工商局：没有变动，最后一次变更是在2003年3月27日

记者：也就是说，陈建中的名下仍然还是12.33的股权。

没有变更登记，这就意味着购买永华股权的人的股东身份，没有得到有关部门认可，将来一旦出现问题将得不到法律保护。记者在调查中了解到，瑞天产权卖给投资者的股权，从来没有作过股东变更。而且，从2004年至今，上海的15家瑞天产权经纪公司以股权公司将在海外上市为由，先后共卖出了现代新农业、英考鸵鸟、亚联电信等5支股权，至今没有一支股权在海外上市。那么，瑞天产权把股权卖给投资者，而股权公司却没有上市，他们怎么向投资者交代呢？

像有的公司就向你承诺，说三年如果不上市，我们就议价回收，其实这根本就不可能做到。

在瑞天产权让消费者签字的这份协议中，记者看到了这样一段文字，“中介公司未采用任何方式对本人进行误导，本人自主承担可能存在的任何风险”。公司就这样采取玩文字游戏的方式金蝉脱壳了，等购买者醒悟过来，已经投诉无门，或者有些公司干脆卷款逃之夭夭。

瑞天产权工作人员：业务员也好分析师也好基本上用的都是假名，投资者如果到时候来退股权的话，基本上就找不着我们，整个公司就全撤退了。

三年前购买了未上市公司股权的程女士，就经历了至今投诉无门的遭遇。2002年底，下岗在家的程女士听信中间人的宣传，拿出全家仅有的3万多元积蓄，购买了上海飞轮公司的一万股股权，满怀希望地以为能赚取一笔钱缓解家庭经济的困难。

程女士：他说2003年10月份肯定上市。到新加坡上市什么的。

三年过去了，飞轮股份不仅没有在海外上市，而且也没有给她分过红。程女士与几位投资者多次去飞轮股份，希望能退回本金，都遭到了公司的断然拒绝。

程女士：不能退，一万股可以退，年一千万股的也退，这个企业就拆不见了。

程女士想不明白，当年买股的钱是交到公司的，当年公司给的材料也清清楚楚地表明公司要上市，为什么公司不承认？

程女士：他们虚假宣传，中介在公司借房收钱。

中介公司居然就在飞轮收钱办公，程女士哪里明白其中究竟。而更让她感到吃惊的是，当时每股3。6元买的股权，公司只承认收了他们每股1。55元，其余都被中介拿走了。

程女士：拿的是3万6，数15500元给我们财务，剩下的钱他往口袋里一塞，我们一直都是蒙在鼓里。

程女士去找当时介绍他们买股权的中间人，中间人也把责任推得一干二净。

中间人：我没有收过一分钱。你如果是上法院，我们就法庭上见。

现在程女士夫妻俩都下岗了，孩子上大学急需用钱，危房搬迁急需用钱，程女士真不知道找谁去讨说法。让她十分伤心地是，一生省吃俭用攒下的几万元钱，换来的却是一张前途未卜的股权证。

我们看到，瑞天产权经纪公司信誓旦旦承诺的所谓股票上市，现在看来是遥遥无期了，而实际上他们早在进行股权交易之初，就已经挖好了一个个陷阱。那么，面对瑞天公司这种明显的欺诈行为，投资者能不能讨回公道呢？

前面节目中，我们了解了上海瑞天产权经纪公司的所谓股权神话。对这一事件，我台的315晚会，也曾经予以报道。那么，在神话揭穿、骗术曝光之后，瑞天公司和它下属的分公司现在情况怎么样？它们的欺诈行为能否得到惩处？我们的记者今天又来到了这家企业。

3月16日上午，记者又来到了节目中所提到的那家卖永华电子股份的瑞天产权经纪公司。没有想到，前一天晚上在中央电视台播出的315晚会丝毫没有影响这家骗子公司的正常经营。办公室里依然坐满了业务人员，他们有的谈笑风生，有的正在打电话联系业务。这位工作人员告诉记者，公司的负责人一早就开会去了。

记者：就是因为昨天晚上315的节目。

工作人员：可能是吧。

随后记者又来到另一家在节目中提及的瑞天产权经纪公司，没想到，这里已经成为另一家公司的办公地点。

记者：他们搬到什么地方了知道吗？

另一家公司：我不是太清楚。

记者：你们是什么时候入驻的？

另一家公司：我们是昨天刚刚进来

记者：他们是什么时候走的？

另一家公司：大概是前两天吧。

如此之多的投资者上当受骗之后，这些骗子公司还能够正常经营，有的还能全身而退呢？带着这些疑问，记者来到上海工商局寻求答案。但上海市工商局拒绝了记者的采访，理由是产权交易不归他们管。

随后记者又来到了上海市联合产权交易所，经过长时间的等待之后，记者得到这样一个回答，瑞天产权经纪公司现在已经不是他们的会员了，也就不归他们管了。那些曾经欺骗投资者的瑞天公司，有的全身而退，有的还在经营，他们究竟该归谁管，这似乎成了一个没有人能够解答的问题。

非上市公司股权 违法转让抬头

发布时间：2004年04月08日 来源：深圳商报

【本报讯】今年以来，以散户为销售对象的非上市公司股权违法转让大有重新抬头的趋势。综合读者来信来电反映的有关情况，这些推销非上市公司股权的行为一般具有以下特征：
首先，推销者大多没有资质。第二，推销的股票基本上都是外地的未上市的原始股，其在当地是否为合法企业，今后能否上市均无保证。第三，推销者大多数是女性，通过随机拨号打电话推销。第四，推销对象大多是以老人和女性为主的弱势群体。第五，在股权销售时，销售者不提供正规发票，仅仅开具收据，投资者拿到的仅是一张所谓的股权证。

夏老太8万元绝望一级半市场：一个纳斯达克陷阱

发布时间：2005-09-06 来源：第一财经日报

(作者：陈天翔方玉书)　正规与非正规，合法与非法，在这个深藏地下的市场里没人能说得清楚。我国《公司法》规定，发起人持有的本公司股份，自成立之日三年内不得转让。换句话说，只要股份公司成立三年后，股份的转让并不违法。因此，并不能说非上市公司股权转让是非法的。《证券法》第32条规定，经依法核准的上市交易的股票、公司债券及其他证券，应当在证券交易所挂牌交易。遗憾的是，并没有规定未上市股份公司股份不得转让，这就为未上市公司股份的转让留下了“灰色地带”。自从1998年国家关闭了依托STAQ和NET网络系统的综合场外交易市场以及所有地方股票交易市场后，国内合法地为股权提供买卖的场所仅剩下了沪深两个证券交易所。那么无数的非上市公司的股权如何流通？这些公司股权的流通需求，让地下股权交易应运而生。在股权交易的地下市场里，成交活跃，数量惊人，但是缺乏透明、缺乏监管、缺乏秩序，大量的灰中介充斥在这里收取高额的黑色差价，受害者很多。夏老太太就是他们中的一个典型个案。讲述这个故事，目的是希望唤醒更多人对这个地下交易市场的关注，并将之引向正途。

70多岁的夏老太泪流满面，因为8万元钱。

对于无儿无女的她来说，仅存的8万元钱，承载了所有希望，但是这些希望当她得知“假一级半市场”时立刻变成绝望。

和夏老太一起绝望的，还有许多的老人，以及他们背后的家庭。他们一头扎入了这个无监管、无法律、无秩序的市场中，而惶恐不得终日。

2004年11月的一天，一个不速来电扰乱了夏老太的生活。对方自称为“上海国泰产权经纪公司”的工作人员，并表示该公司将会举行一场免费的证券投资咨询讲座，届时会有投资专家来为大家讲解行业和分析个股，希望老太太能够参加。

在会场，老人认出了其中一位被邀请来的所谓投资专家，曾在电视上做过股评嘉宾，于是对这场咨询会所传递出的消息深信不疑。

随后，组织方开始向听众推荐了“西安天星”这家公司，称这家公司即将在美国上市，目前二级市场行情不好，可以考虑购买这些“准上市公司”的股权，一旦上市成功，所获得的收益将十分可观。

在那个咨询会上，她认识了一位自称为周某的“上海国泰产权经纪公司”的业务员。

欺骗

在地下股权交易中，往往遭受欺骗的，都是上了年纪的老年人。他们拥有一定积蓄，缺乏投资渠道，也不具备法律和投资的常识，最重要的是，这类人群缺乏防范心理。

在那次咨询会过后，周某频频给夏老太家打电话，嘘寒问暖，更重要的是念念不忘地向夏老太推荐购买西安天星股权的事情，并向夏老太承诺西安天星肯定会在2005年4月份在美国上市，现在购买股权，时机非常合适。

今年3月左右，夏老太在周某的帮助下，“割肉”卖掉了手头上一部分股票，以每股近4元的价格购买了西安天星1万股股权。而在交易完成后，夏老太一边耐心等待西安天星上市的消息，一面开始了她赚钱后帮忙装修姐姐房子的计划。

但是在夏老太所签署的转让协议当中，并没有承诺该公司“2005年4月份在美国上市”的条款。同时也没有任何“国泰产权经纪公司”作为交易中介的签章。

交易完成后便很少再给夏老太打电话的周某，一日突然给夏老太太打来电话表示，由于总公司工作的需要，自己被调往苏州，如果对业务有什么需要则可以去找一位叫张某的人帮忙。

时间很快就到了2005年4月，但是夏老太没有得到任何关于该公司上市的消息。于是，就给张某打了电话，而张则告诉她要耐心等候，并继续承诺，再过三个月，公司一定能够在美国上市。

夏老太同时向张索要4万多元的收据，但是张以总公司有自己的一套规章制度为由“婉转”地拒绝了夏老太的要求。

感觉事情蹊跷的夏老太于是按照周某和张某名片上的地址上门找她们要个说法。不幸的事情发生了，该地址上的办公场所早已人去楼空。

霎时间，老太太的心凉了半截。她知道自己上当了。她想到了另外一笔交易，因为除了西安天星之外，通过周某介绍的名叫“小满”的人几乎在同一时间，让她购买了西安另外一家公司——“L科技公司”的1万股股权，同样也是投入了4万多元。整个劝说、咨询、抛股票、买股权的手法与购买西安天星的方式如出一辙。

忐忑不安的老人，再去找小满的时候，同样发现，小满所在的上海A投资咨询公司也已人去楼空，小满其人也销声匿迹。

那可是8万多元的血汗钱哪，老人顿时崩溃了。

监管的空白

为了讨回自己的养命钱，70多岁的老人拖着羸弱的身体踏上了漫长的求助之路。她奔忙于上海市的公安、证监、工商等部门，希望能求助政府部门为其主持公道。

上海证监局办公室在接到夏老太的情况反映后，非常重视。为了夏老太的事，证监局专门组织人员去寻找这些“灰中介”和两家公司，希望能够帮老人追回8万元。结果发现，要想帮老人家讨回血汗钱真的很难。

事实上，在上海市并没有一个专职部门负责监管这些“灰中介”。以上海证监局为例，其管辖范围仅仅限于上市公司、证券和期货机构，对于这种非上市公司股权转让市场中的中介公司，并不属于他们的管辖范围。因此，也无法对违规、违法的企业进行处罚。

对工商部门来说，只能对那些没有产权经纪资格的机构进行查处，但是从目前来看，这些中介公司往往都挂靠一些有资格的产权经纪公司后才进行活动，或者干脆就是“打一枪换一个地方”的皮包公司，因此，工商部门在调查过程中所面临的难度也很大。

而对于公安部门来说，中介机构只有在涉嫌诈骗、涉嫌经济犯罪时，公安部门才能介入，而更多的地下产权交易是在“愿买愿卖”的前提下完成，此外，即使中介存在误导、哄骗的行为，但是投资者往往会被要求签署风险确认书，以表明自己是知道风险的。

灰中介人

灰中介人往往打着正规公司的名片获取受害者的信任，经记者调查，许多这类中介人根本就没有在公司任职或者签订过劳动合同。

记者向上海国泰产权经纪公司一位负责人了解，该公司并没有姓“周”和“张”的业务员。

另外，他们还向记者说出了一条重要信息——上海国泰产权经纪公司压根就没有接过西安天星这家公司的项目，周、张二人是打着“国泰经纪”的旗号在找生意。

既然，中介人的身份是假的，那么她们真的帮助夏老太买了西安天星的股权吗？

记者随后找到了西安天星公司。该公司一位姓温(音)的负责人经过查询后，证实了夏老太的确购买了该公司1万股的股权，但是，该人士拒绝评价中介人以4元1股的价格卖给夏老太是否合理，只表示中介和夏老太两者之间的事情，公司不会去干预。

追回4万元

数月前，在包括上海证监局、工商、税务、公安等多个部门的帮助下，夏老太终于找到了“小满”原先所在的上海A投资咨询公司的一位工作人员卓小姐。

在税务局工作人员的提醒下，夏老太向卓小姐提出了“退钱”的要求，但是卓表示让老人去找一位姓王的男士。

在这位王某给夏老太的书面材料中写道：“本人将协助夏老太办理‘L科技公司’股权运作事宜——该公司将在9~10月份上市，如未上市，该公司会有回购协议，如上市将帮助完成买卖事宜。”

记者辗转找到了这位王某，他声称自己曾专门为夏老太退股的事情去过西安。但是，在记者采访“L科技公司”时，该公司的刘(音)小姐表示，公司从来没有委托给上海A投资咨询公司代理过“L科技公司”的业务，而这位王先生从未来公司交涉过此事。

经过记者和相关部门的帮助，在本文发稿前，传来了一个让夏老太欣喜的消息——王某致电相关部门负责人称，可以帮助夏老太妥善处理此事，夏老太原先用于购买股权的4万元钱，会在办理相关手续后被退回。

据一位知情人向记者透露，事实上，西安的这家公司转给中介的时候，每股价格只有1元多，而到了夏老太手上就变成了4元钱。